Todo lo que necesitas saber sobre el financiamiento de deuda

El financiamiento de deuda ofrece numerosas ventajas que pueden ayudarte a crecer y expandir tu negocio. Es posible encontrar el prestamista adecuado y recibir pagos mensuales favorables para posicionar a tu empresa y lograr estabilidad financiera a largo plazo. En este artículo, exploraremos lo básico, sus ventajas y desventajas, el rol que tiene la deuda en el crecimiento empresarial y cómo tomar decisiones informadas al elegir esta forma de financiamiento.

¿Qué es la financiación mediante deuda?

El financiamiento por deuda ocurre cuando una empresa recauda capital:

• pidiendo dinero prestado de fuentes externas, como un préstamo empresarial
• emitiendo bonos

La empresa que recibe los fondos debe devolver el monto principal y los intereses durante el período acordado. Este tipo de financiamiento permite a las empresas mantener el control y la propiedad. Sin embargo, también conlleva el riesgo de incumplimiento y puede causar dificultades económicas si no se realizan los pagos a tiempo. A menudo se utiliza para varios propósitos, incluyendo:

• gastos operativos
• expansión
• proyectos a gran escala

Cómo funciona el financiamiento por deuda

El financiamiento por deuda opera a través de diversas estructuras. Puede tomar la forma de:

• Préstamos a plazos. Donde las empresas devuelven los fondos prestados en pagos fijos durante un período establecido.
• Préstamos revolventes. Que funcionan como líneas de crédito, ofreciendo flexibilidad para pedir prestado, devolver y pedir prestado nuevamente hasta un límite determinado.
• Préstamo basado en flujo de caja. Donde la cantidad del préstamo y los términos de devolución dependen de los flujos de caja futuros proyectados de la empresa.

Estos tipos de préstamos pueden ser:

• A corto plazo. Generalmente vencen dentro de un año, se utilizan a menudo para necesidades operativas inmediatas.
• A largo plazo. Se extienden durante varios años y son para inversiones significativas.

Las empresas también pueden recaudar fondos mediante valores de renta fija, incluyendo:

• bonos
• notas

Los empresarios venden estos instrumentos a inversores, prometiendo pagos de intereses regulares y la devolución del principal al vencimiento. ¡Solicita un préstamo comercial!

Ejemplo de financiación a través de una deuda

Imagina una empresa de desarrollo de software, 'TechGrowth Inc.', que necesita $2 millones para expandirse a un nuevo mercado. En lugar de diluir la propiedad a través del financiamiento de riesgo, opta por un préstamo para empresas. El banco aprueba el préstamo a una tasa de interés anual del 6% durante un plazo de 5 años. TechGrowth Inc. usa el capital para su expansión y realiza sus mensualidades a tiempo. Después de devolver completamente el préstamo en cinco años, TechGrowth Inc. ha logrado expandirse manteniendo la propiedad completa.

Tipos de financiamiento con deuda

• Préstamos a término. Préstamos de bancos o instituciones financieras con un monto fijo, tasa de interés y calendario de devolución. Adecuados para inversiones únicas.
• Préstamos SBA. Préstamos garantizados por la Administración de Pequeñas Empresas, que ofrecen pagos iniciales más bajos y términos flexibles para pequeñas empresas.
• Líneas de crédito empresariales. Préstamos flexibles con un límite de crédito; solo pagas intereses sobre el monto utilizado. Ideal para la gestión del flujo de caja.
• Tarjetas de crédito empresariales. Líneas de crédito rotativas para empresas, similares a las tarjetas de crédito personales, a menudo con recompensas.
• Financiamiento basado en activos. Se trata de utilizar un activo específico como garantía para un préstamo. Esto puede ser útil para las empresas que pueden no tener un historial crediticio sólido pero que tienen activos valiosos.
• Factoraje de facturas. Financiamiento contra facturas no pagadas.
• Adelanto de efectivo comercial. Efectivo rápido a cambio de una porción de futuras ventas con tarjeta de crédito/débito.
• Bonos corporativos. Son emitidos por empresas y suelen ser comprados por inversores institucionales y particulares, y ofrecen un retorno fijo en forma de intereses.
• Debentures. Préstamos no garantizados respaldados por la solvencia y reputación de la empresa emisora.
• Préstamos bancarios. Una institución financiera presta una determinada cantidad de dinero a cambio de intereses y plazos de devolución establecidos en un contrato.
• Préstamos en línea. Funcionan igual que los préstamos bancarios. La diferencia es que son ofrecidos por prestamistas alternativos y suelen tener requisitos más fáciles de cumplir.
• Préstamos con colateral. Para obtener estos préstamos, necesita colateral, como propiedades u otros activos.
• Préstamos sin colateral. Estos pueden tener tasas de interés más altas que los préstamos con colateral debido a su mayor riesgo para el prestamista.

#SabíasQue El tipo más común de financiación de la deuda son los préstamos empresariales a corto plazo, que pueden garantizarse con avales como propiedades u otros activos.

¿Cómo elegir una de estas opciones de financiación de la deuda?

Aquí hay pasos para guiar tu decisión:

1. Evalúa tus necesidades financieras. Define claramente por qué necesitas el capital. ¿Es para un proyecto único, operaciones en curso o expansión? El propósito guiará tu elección.
2. Comprende tu capacidad de pago. Evalúa tu flujo de caja para determinar cuánto puedes permitirte pagar al mes. Esto te ayudará a decidir entre opciones de financiamiento a corto y largo plazo.
3. Considera el costo de pedir prestado. Mira las tasas de interés y las tarifas adicionales. Opta por aquel producto que ofrezca un equilibrio entre costos asequibles y términos adecuados.
4. Examina los requisitos de colateral. Algunos préstamos requieren colateral. Decide si estás dispuesto a arriesgar activos empresariales o personales.
5. Revisa los requisitos de crédito. Las diferentes opciones de financiamiento tienen distintos requisitos de puntaje de crédito. Elige uno que se alinee con la historia de crédito de tu empresa.
6. Flexibilidad y términos. Considera la flexibilidad de la devolución y otros términos. Por ejemplo, las líneas de crédito ofrecen más flexibilidad que los préstamos a plazo.
7. Considera el impacto financiero futuro. Piensa en cómo esta deuda afectará tu situación financiera futura y solvencia crediticia.
8. Busca asesoramiento profesional. Consulta con un asesor financiero o contador. Pueden proporcionar perspectivas específicas para el estado financiero y los planes de crecimiento de tu empresa.

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Ventajas y desventajas de la financiación mediante deuda

Pros

• Mantiene la propiedad. Los empresarios retienen el control total. A diferencia del financiamiento de riesgo, el financiamiento por deuda mantiene las riendas en manos de los propietarios originales.
• Beneficios fiscales. Los pagos de intereses sobre la deuda pueden ser deducibles de impuestos, reduciendo la carga financiera. Esto los convierte en una estrategia fiscal para muchas empresas.
• Calendario de pago fijo. Conocer la cantidad exacta y el momento de los pagos ayuda a las empresas a gestionar el flujo de caja de manera más efectiva.
• Construcción de crédito. Realizar pagos puntuales y consistentemente puede mejorar la calificación crediticia. Un mayor puntaje crediticio puede ser beneficioso para asegurar financiamiento futuro en términos más favorables.

Contras

• Obligación de devolución. El dinero prestado debe devolverse con intereses. Esto puede causar tensión financiera, particularmente durante períodos magros o recesiones inesperadas.
• Potencial para mayores costos. Dependiendo de las tasas de interés y los términos del préstamo, el costo total puede ser significativo. Las altas tasas implican una opción más costosa a largo plazo.
• Requisito de colateral. Muchos tipos de deuda requieren colateral, lo que significa poner activos en riesgo. Si la empresa no puede devolver el préstamo, el prestamista puede embargar estos activos.
• Impacto en la calificación crediticia. Así como los pagos puntuales mejoran el puntaje crediticio, los pagos atrasados pueden dañarlo.

El costo de la deuda

Cómo las tasas de interés afectan el costo

Las tasas de interés son un factor fundamental en la configuración del costo de la deuda. Pueden variar ampliamente según:

• condiciones del mercado
• políticas de la institución prestamista
• la solvencia del prestatario

Cuando las tasas de interés son altas, el costo de pedir prestado aumenta significativamente. Costos más altos conducen a una mayor carga financiera sobre la empresa, ya que debe asignar más recursos a los pagos de intereses. Esto puede reducir potencialmente los fondos disponibles para otras operaciones o inversiones empresariales. Por otro lado, cuando las tasas de interés son bajas, la deuda se vuelve más asequible. Sin embargo, pueden llevar a una posición excesivamente apalancada si no se manejan cuidadosamente.

Costo del financiamiento por deuda y su fórmula

El "Costo del financiamiento por deuda" es el gasto total de tomar fondos a través de la deuda. Este costo no es solo los pagos de intereses, sino que también puede incluir otros gastos relacionados. La fórmula para calcularlo es:

Costo de la deuda después de impuestos=Tasa de interés×(1−Tasa de impuestos)

Esta fórmula ayuda a entender el costo real de pedir prestado después de tener en cuenta las deducciones fiscales sobre los pagos de intereses.

Relación deuda-capital y su fórmula

La relación deuda-capital es una métrica financiera utilizada para medir el apalancamiento financiero de una empresa. Indica la proporción relativa de financiamiento de acreedores y accionistas. La fórmula para la relación deuda-capital es:

Relación deuda-capital = Pasivos totales / Capital de los accionistas

Esta relación es crucial para que inversores y acreedores evalúen la salud financiera y el nivel de riesgo de la empresa.

El rol de la deuda en el crecimiento

Proporciona una fuente de capital

La financiación con deuda es una opción cuando quieres cubrir un gasto empresarial específico. ¿Cuándo es bueno financiarse con deuda? Algunos ejemplos de por qué podrías necesitar asumir deudas para crecer son:

• Comprar maquinaria o tecnología costosa
• Abrir nuevas ubicaciones
• Financiar investigación y desarrollo para crear nuevos productos o mejorar los existentes
• Contratar personal adicional
• Comprar inventario
• Lanzar una nueva campaña de marketing
• Invertir en capacitación para mejorar las habilidades y la productividad de los empleados

Evita la dilución del control de la propiedad

Si optas por la opción de deuda, mantendrás la responsabilidad en las decisiones cruciales, como por ejemplo en lanzamiento de nuevos productos o la renovación de instalaciones. La dilución del control de la propiedad es una desventaja significativa de la financiación mediante acciones (por ejemplo, capital de riesgo).

Estructuración de la deuda para alinearla con los planes de crecimiento empresarial

El préstamo adecuado puede poner a tu empresa en una posición financiera más favorable en el futuro, ya que te permite planificar y aprovechar las ventajas fiscales. Las tasas de interés entre prestamistas son competitivas, por lo que tu empresa se beneficiaría de un mercado estable para la venta de instrumentos de deuda. También puedes incluir planes de financiación adicional de la deuda si la empresa crece más rápido de lo previsto. Por el contrario, la financiación de capital no te permite mantener el control, ya que los inversores querrán participar en la planificación del crecimiento.

Lo que debes considerar antes de asumir deudas empresariales

¿Es el momento adecuado para endeudarse?

Un error común es añadir más deuda de la que tu empresa puede soportar. Tu empresa debe contar con un flujo de caja estable para apalancar bien la financiación de la deuda, pues tendrás que devolver el préstamo incluso si la empresa no está bien. La mejor manera de evitar esta situación es conocer de antemano los pros y los contras de la financiación mediante deuda y por qué puede resultar preferible a la financiación mediante capital.

Hay riesgos al obtener deudas

Una cantidad saludable de deuda debe coincidir con la etapa de crecimiento de tu negocio, pero es importante considerar cuidadosamente los costos y riesgos. ¿Cuándo es el momento adecuado para contactar a los prestamistas? ¿Es fácil encontrar un prestamista una vez que te das cuenta de que necesitas más capital? ¿Necesitas asesoramiento financiero? Todas esas preguntas son válidas al decidir si empezar o no a pedir dinero prestado. La financiación empresarial viene con un costo, incluyendo cualquier garantía o activos comerciales requeridos para asegurar un préstamo. El objetivo es encontrar un préstamo de capital e intereses razonables, sin embargo, conseguirlo requiere un análisis exhaustivo de la relación coste-riesgo.

Debes preparar un plan claro sobre el uso de los fondos y la generación de ingresos y ganancias

Te permite emplear los recursos financieros como mejor le convenga a tu negocio, generando en última instancia ingreso y retorno. Sin una estrategia bien definida, puede ser fácil caer en la trampa de gastar dinero sin un camino claro hacia el éxito financiero. Para desarrollar un plan que maximice el impacto de tu financiamiento, comienza identificando tus oportunidades de crecimiento más prometedoras. Luego, crea un presupuesto detallado que describa cómo asignarás tus fondos a cada iniciativa. Esto te ayudará a mantenerte en el camino y asegurar que estás invirtiendo en las áreas más propensas a generar un retorno de tu inversión. También animará a los nuevos emprendedores a mantener la disciplina financiera.

Asegúrate de poder reembolsar el préstamo

Antes de sacar un préstamo, es esencial considerar cuidadosamente tu capacidad para reembolsarlo. Esto significa asegurarse de que los términos de reembolso sean claros y concisos.

• También debes intentar siempre conseguir una tasa de interés más baja.
• Debes revisar también tus ingresos y gastos actuales para asegurarte de que puedes hacer los pagos del préstamo cómodamente sin ponerte en aprietos financieros.
• Finalmente, asegúrate de entender todos los términos y condiciones del acuerdo del préstamo antes de firmarlo.

Si hay algo que no entiendes, haz preguntas o busca el consejo de un profesional financiero para asegurarte de que estás tomando una decisión informada.

Alternativas al financiamiento de deuda

Financiamiento de riesgo

El financiamiento de riesgo implica recaudar capital vendiendo acciones de la empresa. No requiere reembolso, pero sí significa compartir la propiedad y potencialmente algo de control sobre el negocio. A menudo es utilizado por startups y empresas en crecimiento que no pueden acceder al financiamiento con deuda. Los inversores en financiamiento de capital típicamente buscan un retorno a través de la venta eventual de sus acciones.

Financiamiento mezzanine

El financiamiento mezzanine es una forma híbrida de capital que combina financiamiento mediante deuda y capital. Típicamente toma la forma de deuda subordinada con un componente de capital. Este tipo de financiamiento es a menudo utilizado para la expansión y es más flexible que los préstamos bancarios tradicionales. Lamentablemente, suele venir con tasas de interés más altas.

Subvenciones gubernamentales

Las subvenciones gubernamentales son fondos proporcionados por entidades gubernamentales para asistir a negocios en sectores o proyectos específicos. No hay necesidad de reembolso. Estas suelen ser otorgadas para iniciativas que se alinean con intereses gubernamentales, tales como:

• innovación
• desarrollo económico
• bien social

Ventajas del financiamiento con deuda sobre otros tipos de financiación

Vs. financiamiento de capital

El financiamiento de deuda se destaca por su capacidad de mantener el control y propiedad completos para los propietarios de negocios. Esto contrasta fuertemente con el financiamiento de capital donde los inversores a menudo ganan algo de control. A diferencia del financiamiento de capital, evita la dilución de las ganancias futuras, ya que los prestamistas solo tienen derecho al interés acordado. Los pagos regulares del préstamo también ayudan a construir un historial crediticio positivo, lo cual no hacen el financiamiento de capital y las subvenciones.

Vs. financiamiento mezzanine

Ofrece más previsibilidad en la planificación financiera que el financiamiento mezzanine debido a los horarios de reembolso fijos.

Vs. subvenciones

Además, la deuda es típicamente más accesible y rápida de organizar en comparación con las subvenciones. Adicionalmente, la deuda a menudo permite mayor flexibilidad en el uso de los fondos que las subvenciones, las cuales suelen estar restringidas a proyectos específicos.

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